脆弱至反脆弱!
如何擁有「反脆弱」(Antifragile)能力

講到「脆弱」這個形容詞,你會想到什麼?單薄的物品,薄弱的玻璃心性格,還是手無縛雞之力的弱女子?美國紐約大學教授納西姆.塔雷伯(Nassim N. Taleb),在其著作《反脆弱(Antifragile: Things That Gain from Disorder)》提到,如果從「脆弱」的特性出發,世界可以分成三種結構特性。從脆弱到強固,再到能夠與時俱變的「反脆弱」,因此「脆弱」有時並非全是壞處。

塔雷伯教授是這樣將世間的物質,分成三類結構的,如圖1所示:

反脆弱
圖1 三種結構特性

1.脆弱(Fragile)

首先是擁有脆弱特性的人事物,他們適合存在穩定(沒有波動)的環境中。舉例來說,像是玻璃、瓷器就是「脆弱」的,只能放置在穩定的平面上,掉到地上就可能粉身碎骨了。

2.強固(Robustness)

擁有強固特性的人事物,能夠適應持續波動的環境,保持原狀。例如,擁有專業訓練的醫生、特別縫製的足球,都是「強韌」的,他們能抵抗高強度的壓力。

3.反脆弱(Antifragile)

擁有反脆弱特性的人事物,能夠與時俱變,在市場的大幅波動中獲利或成長。例如,技術創新、人體、或者某些金融商品,都具有「反脆弱」的能力,能夠從壓力與波動中獲益。

再以「新冠肺炎」為例。假設一個人因為「封城」措施而失業,如果他沒有存款,無法在家接單,只能靠政府補助,這個時候他就是「脆弱」的;如果一個人有鐵飯碗,或是存款足夠,甚或是有好爸媽、好的另外一半可以養他,這時他就是「強韌」的;如果他不但有能力在家上班,還能順勢在家接案(甚至接全世界的案),更厲害的則是在家創業,可以因疫情而獲利,甚至致富,這時他就是「反脆弱」的。

塔雷伯認為,在世界上,「黑天鵝」一定會不斷地出現。因此,個人要擁有反脆弱的能力,才能生存下來。至於具體作法,塔雷伯提出一個「槓鈴策略(Barbell Strategy)」來因應亂世與變局。

他以投資為例,建議應該將90%的資產,放置於無風險之處。而將10%的資產,投資在風險高但獲利率高的領域。因此縱使遇到黑天鵝,損失的只是有限的10%,但如果真的獲利,資產可能倍增。塔雷伯認為,如果投資在槓鈴中間,選擇「適度風險、適度報酬」的方案,一旦碰到黑天鵝,反而是最脆弱的。

塔雷伯也提出,歐洲大陸有一些文學家,本身是公務員,除了讓自己保有一份相對穩定的工作之外,下班後專心致力創作,這就是一種「槓鈴策略」的展現。

此外,塔雷伯也認為,應該要持續創新、從錯誤中學習。持續進行小規模的實驗、錯了也沒關係,讓系統某部分具備某種程度的脆弱性,就能增加對風險的承受能力。

作者:羅凱揚(台科大企管系博士)、蘇宇暉(台科大管研所博士候選人)

繪圖者:謝瑜倩

更多商普好文推薦

回到頂端